THORChain-Las 3 partes del protocolo

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Introducción

THORChain es una red de liquidez descentralizada que permite intercambios entre cadenas entre carteras de autocuidado. Al emparejar todos los activos con el token nativo RUNE, los usuarios tienen acceso a fondos de liquidez profundos y tarifas transparentes. Este es un sistema ingenioso de una complejidad mucho mayor que la que proporcionará esta introducción, por lo que le recomendamos que lea más sobre él. aquí.

La red de THORChain se compone de tres roles clave:

  • Nodos
  • Proveedores de liquidez
  • Swappers / Traders

Los proveedores de nodos y liquidez hacen posible la red para que los intercambiadores / comerciantes puedan intercambiar activos digitales.

Nodos

Los ThorNodes son la columna vertebral computacional de la red. Alojan las carteras no nativas, validan las transacciones entrantes y salientes y procesan las transacciones en THORChain. Hay un número limitado de nodos y cada nodo debe vincular $1m en RUNE que se mantiene como garantía para garantizar un buen comportamiento. ThorNodes se somete a un proceso de batido en el que cada 3 días, se expulsa un nodo del sistema y se selecciona aleatoriamente un nuevo nodo de un grupo de postores para que ocupe su lugar. Esto asegura que el sistema se actualice constantemente y no pueda ser capturado por un grupo de actores.

Los operadores de nodos son recompensados tomando 67% de las tarifas generadas por la red THORChain. Puede leer más sobre los operadores de nodos aquí.

Proveedores de liquidez

THORChain opera un modelo de Fondo de Liquidez Continua para proporcionar liquidez permanente a todos los activos del sistema. Esto requiere que los proveedores de liquidez depositen activos en grupos emparejados por los cuales son recompensados con 1/3 de las recompensas del sistema y los ingresos por tarifas generados por la actividad de intercambio.

Al comprometer capital en un grupo, los LP están tomando una participación de propiedad del grupo como porcentaje. A medida que cambia el precio y la relación entre los activos, el depósito del LP seguirá siendo un porcentaje del fondo común. Esto significa que cuando retiran sus activos, el LP puede recibir una proporción diferente de activos, pero será igual a su depósito más su participación en las ganancias del grupo. La pérdida de un activo en particular debido a cambios en el precio se conoce como pérdida no permanente.

En un mundo perfecto, los LP están incentivados a depositar un valor equivalente en USD de su activo elegido y RUNE en su par agrupado seleccionado. es decir, XHV: RUNE :.

Cuando XHV es $3 y RUNE es $1.50, debes contribuir con una ración de 1: 2 al grupo XHV: RUNE.

Sin embargo, dado que el valor en USD de cada activo cambia constantemente, los nuevos depositantes deben depositar de forma asimétrica para reequilibrar el par. Si no lo hacen, el protocolo arbitrará el grupo para equilibrar la proporción.

La cantidad exacta que gana cada LP está sujeta a una serie de factores sobre los que puede leer aquí.

Swappers / Traders

Por supuesto, todo el propósito de THORChain es facilitar a los usuarios el intercambio de sus activos digitales por otros activos digitales. Un usuario puede intercambiar entre cualquier activo del sistema porque todos están emparejados con RUNE. Un usuario también puede intercambiar directamente con RUNE.

Los precios están determinados por la profundidad de los activos en cada grupo. Se supone que las agrupaciones son iguales en valor $, por lo que el precio de intercambio está determinado por la relación de activos entre ellas.

Si hay 10 BTC y 300,000 RUNE, entonces el tipo de cambio es 1: 30,000.

Con cada transacción, la relación de activos cambia, lo que cambia el tipo de cambio entre los activos. Para desalentar las grandes transacciones que modifican drásticamente el tipo de cambio, se cobra una tarifa de liquidez dinámica.

Si un usuario desea intercambiar entre activos no nativos como BTC a XHV, entonces el proceso es BTC> RUNE, RUNE luego se mueve del grupo BTC al grupo XHV y luego se intercambia por XHV. Este proceso es manejado automáticamente por el protocolo THORChain.

Si hay 30,000: 1 RUNE: BTC y 3: 1 XHV: RUNE, entonces la relación es 10,000: 1 para XHV: BTC.

Esto significa que todos los activos de THORChain están vinculados a todos los demás activos con RUNE actuando como intermediario. De aquí proviene el término Fondo Continuo de Liquidez.

Tarifa

Las tarifas de THORChain son transparentes pero complejas. Están ponderados para incentivar el comportamiento correcto y estabilizar el sistema. Hay dos tarifas:

  • Tarifas de red fija
  • Tarifas de liquidez dinámica

Tarifas de red fija

A medida que los nodos de THORChain procesan la actividad en otras cadenas, las tarifas dentro de THORChain también deben cubrir los costos externos del gas. Para hacer esto, THORChain mantiene un conocimiento de los costos de transacción actuales para cada cadena conectada. A un usuario se le cobra 3 veces el costo promedio actual en una cadena conectada, esto permite que un nodo pague hasta 1.5 veces por la transacción, para garantizar que se procese rápidamente, y luego el resto se absorbe en el grupo.

Tarifas de liquidez dinámica

El algoritmo CLP incluye una tarifa sensible a la liquidez, también conocida como tarifa basada en resguardo. La tarifa se calcula utilizando la relación entre el tamaño de la transacción y la profundidad de liquidez del grupo. Cuanto mayor sea la transacción en relación con la profundidad del grupo, mayor será la tarifa. Para los proveedores de liquidez, esto significa que las agrupaciones superficiales pueden proporcionar un mejor rendimiento de los activos a pesar de un menor volumen de transacciones. Con el tiempo, las agrupaciones tenderán a alcanzar una profundidad de equilibrio consumada con el volumen de transacciones que las atraviesan.

Aquí hay un Iejemplo interactivo de la Fundación Rebase de permutas de activos y las tarifas asociadas.

THORChain está permitiendo la descentralización de DeFi lejos de Ethereum. Los xAssets privados y estables de Haven desempeñarán un papel muy importante en este ecosistema y usted puede participar. THORChain le permitirá obtener ingresos pasivos apostando sus XHV y xAssets mientras ayuda a proporcionar liquidez adicional a ambos protocolos.

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