THORChain-Les 3 parties du protocole

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introduction

THORChain est un réseau de liquidité décentralisé qui permet des échanges inter-chaînes entre des portefeuilles auto-gardiens. En associant tous les actifs au jeton natif RUNE, les utilisateurs ont accès à des pools de liquidités profonds et à des frais transparents. Il s'agit d'un système ingénieux d'une complexité bien supérieure à ce que cette introduction fournira, nous vous recommandons donc fortement de lire davantage à ce sujet. ici.

Le réseau de THORChain est composé de trois rôles clés :

  • Nœuds
  • Fournisseurs de liquidité
  • Échangeurs / commerçants

Les nœuds et les fournisseurs de liquidité rendent le réseau possible afin que les échangeurs / traders puissent échanger des actifs numériques.

Nœuds

Les ThorNodes sont l'épine dorsale de calcul du réseau. Ils hébergent les portefeuilles non natifs, valident les transactions entrantes et sortantes et traitent les transactions sur THORChain. Il y a un nombre limité de nœuds et chaque nœud est tenu de lier $1m dans RUNE qui est détenu en garantie pour assurer un bon comportement. ThorNodes subit un processus de barattage où tous les 3 jours, un nœud est expulsé du système et un nouveau nœud est sélectionné au hasard parmi un pool de soumissionnaires pour prendre sa place. Cela garantit que le système se rafraîchit constamment et ne peut pas être capturé par un groupe d'acteurs.

Les opérateurs de nœuds sont récompensés en prélevant 67% des frais générés par le réseau THORChain. Vous pouvez en savoir plus sur les opérateurs de nœud ici.

Fournisseurs de liquidité

THORChain exploite un modèle de pool de liquidités continues pour fournir des liquidités permanentes à tous les actifs du système. Cela oblige les fournisseurs de liquidités à déposer des actifs dans des pools appariés pour lesquels ils sont récompensés par 1/3 des récompenses du système et des frais générés par l'activité d'échange.

Lorsqu'ils engagent du capital dans un pool, les LP prennent une participation dans le pool en pourcentage. À mesure que le prix change et que le rapport entre les actifs change, le dépôt de la société en commandite restera un pourcentage du pool. Cela signifie que lorsqu'ils retirent leurs actifs, la société en commandite peut recevoir un ratio d'actifs différent, mais il sera égal à leur dépôt plus leur part des bénéfices du pool. La perte d'un actif particulier en raison de changements de prix est appelée perte impermanente.

Dans un monde parfait, les LPs sont incités à déposer une valeur USD égale de l'actif choisi et de la RUNE dans leur paire mise en commun sélectionnée. c'est-à-dire XHV: RUNE :.

Lorsque XHV est $3 et RUNE est $1.50, vous devez contribuer une ration de 1: 2 dans le pool XHV: RUNE.

Cependant, comme la valeur en USD de chaque actif change constamment, les nouveaux déposants devraient déposer de manière asymétrique pour rééquilibrer la paire. S'ils ne le font pas, le protocole arbitrera le pool pour équilibrer le ratio.

Le montant exact que gagne chaque LP est soumis à un certain nombre de facteurs que vous pouvez lire ici.

Échangeurs / commerçants

Bien entendu, l'objectif de THORChain est de faciliter aux utilisateurs l'échange de leurs actifs numériques contre d'autres actifs numériques. Un utilisateur peut permuter entre tous les actifs du système car ils sont tous associés à RUNE. Un utilisateur peut également échanger directement avec RUNE.

Les prix sont déterminés par la profondeur des actifs dans chaque pool. Les pools sont supposés être égaux en valeur $, de sorte que le prix d'échange est déterminé par le rapport des actifs entre eux.

S'il y a 10 BTC et 300 000 RUNE, le taux de change est de 1: 30 000.

A chaque transaction, le ratio des actifs se déplace, ce qui modifie le taux de change entre les actifs. Pour décourager les transactions importantes qui modifient considérablement le taux de change, une commission de liquidité dynamique est facturée.

Si un utilisateur souhaite échanger des actifs non natifs tels que BTC vers XHV, le processus est BTC > RUNE, RUNE est ensuite déplacé du pool BTC vers le pool XHV, puis échangé contre XHV. Ce processus est géré automatiquement par le protocole THORChain.

S'il y a 30 000: 1 RUNE: BTC et 3: 1 XHV: RUNE, le rapport est de 10 000: 1 pour XHV: BTC.

Cela signifie que chaque actif sur THORChain est lié à tous les autres actifs, RUNE agissant comme intermédiaire. C'est de là que vient le terme de pool de liquidités continues.

Honoraires

Les frais de THORChain sont transparents mais complexes. Ils sont pondérés pour inciter à adopter un comportement correct et stabiliser le système. Il y a deux frais :

  • Frais de réseau fixes
  • Frais de liquidité dynamiques

Frais de réseau fixe

Comme les nœuds THORChain traitent l'activité sur d'autres chaînes, les frais au sein de THORChain doivent également couvrir les coûts externes du gaz. Pour ce faire, THORChain maintient une connaissance des coûts de transaction actuels pour chaque chaîne connectée. Un utilisateur est facturé 3 fois le coût moyen actuel sur une chaîne connectée, cela permet à un nœud de payer jusqu'à 1,5 fois pour la transaction, pour s'assurer qu'elle est traitée rapidement, puis le reste est absorbé dans le pool.

Frais de liquidité dynamiques

L'algorithme CLP comprend des frais sensibles à la liquidité, également appelés frais basés sur le Slip. Les frais sont calculés en utilisant le rapport entre la taille de la transaction et la profondeur de liquidité du pool. Plus la transaction est importante par rapport à la profondeur du pool, plus les frais sont élevés. Pour les fournisseurs de liquidité, cela signifie que les pools peu profonds peuvent offrir un meilleur rendement des actifs malgré un volume de transactions plus faible. Finalement, les pools auront tendance à atteindre une profondeur d'équilibre consommée par rapport au volume de transactions qui les traversent.

Voici un jeexemple interactif de la Rebase Foundation des swaps d'actifs et des frais associés.

THORChain permet la décentralisation de DeFi loin d'Ethereum. Les xAssets privés et stables de Haven joueront un rôle énorme dans cet écosystème et vous pouvez jouer un rôle. THORChain vous permettra de gagner un revenu passif en jalonnant votre XHV et vos xAssets tout en aidant à fournir des liquidités supplémentaires aux deux protocoles.

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