THORChain-Le 3 parti del protocollo

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introduzione

THORChain è una rete di liquidità decentralizzata che consente scambi cross-chain tra portafogli self-custodial. Abbinando tutte le risorse al token nativo RUNE, gli utenti hanno accesso a pool di liquidità profondi e commissioni trasparenti. Questo è un sistema ingegnoso di una complessità molto maggiore di quella fornita da questa introduzione, quindi consigliamo vivamente di leggerne di più Qui.

La rete di THORChain è composta da tre ruoli chiave:

  • Nodi
  • Fornitori di liquidità
  • Scambiatori / commercianti

Nodi e fornitori di liquidità rendono possibile la rete in modo che gli swapper / trader possano scambiare risorse digitali.

Nodi

I ThorNodes sono la spina dorsale computazionale della rete. Ospitano i portafogli non nativi, convalidano le transazioni in entrata e in uscita ed elaborano le transazioni su THORChain. C'è un numero limitato di nodi e ogni nodo è tenuto a legare $1m in RUNE che è tenuto come garanzia per garantire un buon comportamento. I ThorNodes sono sottoposti a un processo di zangolatura in cui ogni 3 giorni, un nodo viene espulso dal sistema e un nuovo nodo viene selezionato casualmente da un pool di offerenti per prendere il suo posto. Ciò garantisce che il sistema si aggiorni costantemente e non possa essere catturato da un gruppo di attori.

Gli Operatori del nodo vengono premiati prelevando 67% dei corrispettivi generati dalla rete THORChain. Puoi leggere di più sugli operatori dei nodi Qui.

Fornitori di liquidità

THORChain gestisce un modello di Continuous Liquidity Pool per fornire liquidità sempre attiva a tutte le attività del sistema. Ciò richiede ai fornitori di liquidità di depositare attività in pool accoppiati per i quali vengono ricompensati con 1/3 dei premi di sistema e delle commissioni generate dall'attività di swap.

Quando impegnano il capitale in un pool, gli LP prendono una quota di proprietà del pool come percentuale. Poiché il prezzo cambia e il rapporto tra le attività cambia, il deposito del LP rimarrà una percentuale del pool. Ciò significa che quando ritirano le loro attività, il LP può ricevere un diverso rapporto di attività, ma sarà uguale al loro deposito più la loro quota dei guadagni del pool. La perdita di un particolare asset a causa di variazioni del prezzo è nota come perdita temporanea.

In un mondo perfetto, gli LP sono incentivati a depositare un uguale valore in USD dell'asset scelto e RUNE nella coppia selezionata in pool. cioè XHV: RUNE :.

Quando XHV è $3 e RUNE è $1.50, dovresti contribuire con una razione di 1: 2 al pool XHV: RUNE.

Tuttavia, poiché il valore in USD di ogni asset è in continua evoluzione, i nuovi depositanti dovrebbero depositare in modo asimmetrico per riequilibrare la coppia. In caso contrario, il protocollo arbitrerà il pool per bilanciare il rapporto.

L'importo esatto che ogni LP guadagna è soggetto a una serie di fattori di cui puoi leggere Qui.

Scambiatori / commercianti

Ovviamente, l'intero scopo di THORChain è facilitare gli utenti nello scambio delle proprie risorse digitali con altre risorse digitali. Un utente è in grado di scambiare tra qualsiasi risorsa nel sistema perché sono tutte abbinate a RUNE. Un utente può anche scambiare direttamente con RUNE.

I prezzi sono determinati dalla profondità delle risorse in ogni pool. Si presume che i pool siano uguali nel valore $, quindi il prezzo di scambio è determinato dal rapporto tra le attività.

Se ci sono 10 BTC e 300.000 RUNE, il tasso di cambio è 1: 30.000.

Con ogni transazione, il rapporto delle attività si sposta, il che cambia il tasso di cambio tra le attività. Per scoraggiare transazioni di grandi dimensioni che spostano drasticamente il tasso di cambio, viene addebitata una commissione di liquidità dinamica.

Se un utente desidera scambiare risorse non native come BTC in XHV, il processo è BTC > RUNE, RUNE viene quindi spostato dal pool BTC al pool XHV e quindi scambiato con XHV. Questo processo è gestito automaticamente dal protocollo THORChain.

Se sono presenti 30.000: 1 RUNE: BTC e 3: 1 XHV: RUNE, il rapporto è 10.000: 1 per XHV: BTC.

Ciò significa che ogni risorsa su THORChain è collegata a ogni altra risorsa con RUNE che funge da intermediario. Da qui deriva il termine Continuous Liquidity Pool.

Commissioni

Le commissioni THORChain sono trasparenti ma complesse. Sono ponderati per incentivare il comportamento corretto e stabilizzare il sistema. Ci sono due commissioni:

  • Commissioni di rete fissa
  • Commissioni di liquidità dinamica

Commissioni di rete fisse

Poiché i nodi THORChain elaborano attività su altre catene, le commissioni all'interno di THORChain devono coprire anche i costi esterni del gas. Per fare ciò, THORChain mantiene la consapevolezza degli attuali costi di transazione per ciascuna catena connessa. A un utente viene addebitato 3 volte l'attuale costo medio su una catena connessa, questo consente a un nodo di pagare fino a 1,5 volte per la transazione, per garantire che venga elaborata rapidamente e quindi il resto viene assorbito nel pool.

Commissioni dinamiche di liquidità

L'algoritmo CLP include una commissione sensibile alla liquidità, altrimenti nota come commissione basata su Slip. La commissione viene calcolata utilizzando il rapporto tra la dimensione della transazione e la profondità di liquidità del pool. Maggiore è la transazione rispetto alla profondità della piscina, maggiore è la commissione. Per i fornitori di liquidità, ciò significa che i pool poco profondi potrebbero fornire un migliore rendimento delle attività nonostante un volume di transazioni inferiore. Alla fine, i pool tenderanno ad una profondità di equilibrio consumata dal volume delle transazioni che li attraversano.

Ecco un file ioesempio interattivo dalla Rebase Foundation di asset swap e le relative commissioni.

THORChain sta consentendo il decentramento della DeFi lontano da Ethereum. Gli xAssets privati e stabili di Haven giocheranno un ruolo enorme in questo ecosistema e tu puoi svolgere un ruolo. THORChain ti consentirà di guadagnare entrate passive stazionando i tuoi XHV e xAssets, contribuendo allo stesso tempo a fornire liquidità extra a entrambi i protocolli.

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