THORChain - As 3 partes do protocolo

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Introdução

THORChain é uma rede de liquidez descentralizada que permite trocas cruzadas entre carteiras de autocustódia. Ao emparelhar todos os ativos com o token nativo RUNE, os usuários têm acesso a fundos de liquidez profundos e taxas transparentes. Este é um sistema engenhoso de complexidade muito maior do que esta introdução irá fornecer, portanto, recomendamos que você leia mais sobre ele aqui.

A rede da THORChain é composta de três funções principais:

  • Nós
  • Provedores de liquidez
  • Swappers / Traders

Nós e provedores de liquidez tornam a rede possível para que os swappers / negociadores possam trocar ativos digitais.

Nós

ThorNodes são a espinha dorsal computacional da rede. Eles hospedam as carteiras não nativas, validam as transações de entrada e saída e processam as transações no THORChain. Há um número limitado de nós e cada nó deve ligar $1m em RUNE que é mantido como garantia para garantir um bom comportamento. ThorNodes passa por um processo de agitação em que a cada 3 dias, um nó é expulso do sistema e um novo nó é selecionado aleatoriamente de um grupo de licitantes para ocupar seu lugar. Isso garante que o sistema se atualize constantemente e não possa ser capturado por um grupo de atores.

Os operadores de nós são recompensados com 67% das taxas geradas pela rede THORChain. Você pode ler mais sobre Operadores de Nó aqui.

Provedores de liquidez

A THORChain opera um modelo de Pool de Liquidez Contínua para fornecer liquidez sempre ativa a todos os ativos do sistema. Isso exige que os Provedores de Liquidez depositem ativos em pools emparelhados, pelos quais são recompensados com 1/3 das recompensas do sistema e receitas de taxas geradas pela atividade de swap.

Ao comprometer capital em um pool, os LPs assumem uma participação de propriedade do pool como uma porcentagem. Conforme o preço muda e a proporção entre os ativos muda, o depósito do LP permanecerá como uma porcentagem do pool. Isso significa que, ao retirar seus ativos, o LP pode receber uma proporção diferente de ativos, mas será igual ao seu depósito mais sua participação nos lucros do pool. A perda de um determinado ativo devido a mudanças no preço é conhecida como perda impermanente.

Em um mundo perfeito, os LPs são incentivados a depositar um valor igual em dólares do ativo escolhido e RUNE em seu par selecionado. ou seja, XHV: RUNE :.

Quando XHV é $3 e RUNE é $1.50, você deve contribuir com uma proporção de 1: 2 para o pool XHV: RUNE.

No entanto, como o valor em USD de cada ativo muda constantemente, os novos depositantes devem depositar assimetricamente para reequilibrar o par. Caso contrário, o protocolo irá arbitrar o pool para equilibrar a proporção.

A quantia exata que cada LP ganha está sujeita a uma série de fatores sobre os quais você pode ler aqui.

Swappers / Traders

Obviamente, todo o propósito do THORChain é facilitar aos usuários a troca de seus ativos digitais por outros ativos digitais. Um usuário pode alternar entre quaisquer ativos no sistema porque todos eles estão emparelhados com RUNE. Um usuário também pode trocar com RUNE diretamente.

Os preços são determinados pela profundidade dos ativos em cada pool. Os pools são considerados iguais no valor de $, de modo que o preço de troca é determinado pela proporção dos ativos entre eles.

Se houver 10 BTC e 300.000 RUNE, a taxa de câmbio será 1: 30.000.

Com cada transação, a proporção de ativos muda, o que altera a taxa de câmbio entre os ativos. Para desencorajar grandes transações que alteram drasticamente a taxa de câmbio, é cobrada uma taxa de liquidez dinâmica.

Se um usuário deseja trocar entre ativos não nativos como BTC para XHV, o processo é BTC> RUNE, RUNE é então movido do pool BTC para o pool XHV e então trocado por XHV. Este processo é tratado automaticamente pelo protocolo THORChain.

Se houver 30.000: 1 RUNE: BTC e 3: 1 XHV: RUNE, a proporção é 10.000: 1 para XHV: BTC.

Isso significa que cada ativo no THORChain está vinculado a todos os outros ativos, com RUNE atuando como intermediário. É daí que vem o termo Reserva de Liquidez Contínua.

Honorários

As taxas do THORChain são transparentes, mas complexas. Eles são ponderados para incentivar o comportamento correto e estabilizar o sistema. Existem duas taxas:

  • Taxas de rede fixa
  • Taxas de liquidez dinâmica

Taxas fixas de rede

Como os nós do THORChain processam atividades em outras cadeias, as taxas dentro do THORChain também devem cobrir os custos externos de gás. Para fazer isso, THORChain mantém uma consciência dos custos de transação atuais para cada cadeia conectada. Um usuário é cobrado 3 vezes o custo médio atual em uma cadeia conectada. Isso permite que um nó pague até 1,5 vez pela transação, para garantir que ela seja processada rapidamente e, em seguida, o restante seja absorvido pelo pool.

Taxas de liquidez dinâmicas

O algoritmo CLP inclui uma taxa sensível à liquidez, também conhecida como taxa baseada em boleto. A taxa é calculada usando a proporção entre o tamanho da transação e a profundidade de liquidez da carteira. Quanto maior a transação em relação à profundidade da piscina, maior será a taxa. Para provedores de liquidez, isso significa que pools rasos podem fornecer um melhor retorno sobre os ativos, apesar de um menor volume de transações. Eventualmente, os pools tenderão a uma profundidade de equilíbrio consumada ao volume de transações que passam por eles.

Aqui está um euexemplo interativo da Fundação Rebase de trocas de ativos e as taxas associadas.

THORChain está permitindo a descentralização de DeFi longe de Ethereum. Os xAssets estáveis e privados do Haven desempenharão um grande papel neste ecossistema e você pode desempenhar um papel. O THORChain permitirá que você ganhe renda passiva apostando em seu XHV e xAssets, ao mesmo tempo que ajuda a fornecer liquidez extra para ambos os protocolos.

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