THORChain-协议的三部分

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介绍

THORChain 是一个去中心化的流动性网络,可实现自托管钱包之间的跨链交换。通过将所有资产与原生代币 RUNE 配对,用户可以访问深度流动性池和透明费用。这是一个巧妙的系统,其复杂程度远高于本介绍所提供的内容,因此我们强烈建议您阅读更多相关信息 这里.

THORChain 的网络由三个关键角色组成:

  • 节点数
  • 流动资金提供者
  • 交换者/交易者

节点和流动性提供者使网络成为可能,以便交换器/交易者可以交换数字资产。

节点数

ThorNodes 是网络的计算骨干。他们托管非本地钱包,验证传入和传出交易并处理 THORChain 上的交易。节点数量有限,每个节点都需要在 RUNE 中绑定 $1m 作为抵押品,以确保良好的行为。 ThorNode 经历一个搅动过程,每 3 天,一个节点从系统中被踢出,并从投标人池中随机选择一个新节点来代替它。这确保系统不断自我更新,并且不会被一组演员捕获。

节点运营商通过收取 THORChain 网络产生的费用中的 67% 获得奖励。您可以阅读有关节点操作员的更多信息 这里.

流动资金提供者

THORChain 运行一个连续流动性池模型,为系统中的所有资产提供永远在线的流动性。这要求流动性提供者将资产存入配对池,他们将获得系统奖励的 1/3,以及交换活动产生的费用收入。

有限合伙人在向一个集合池投入资金时,会以该集合池的所有权股份为一定百分比。随着价格变化和资产之间的比率变化,有限合伙人的保证金将保持在总资产中一定比例。这意味着,当他们提取资产时,有限合伙人可能会获得不同的资产比率,但等于他们的存款加上他们在总收益中所占的份额。由于价格变化而导致的特定资产损失被称为永久损失。

在理想的情况下,激励有限合伙人将相等的美元价值的选定资产和RUNE存入选定的合并货币对。即XHV:RUNE:。

当XHV为$3且RUNE为$1.50时,应在XHV:RUNE池中分配1:2的比率。

但是,由于每种资产的美元价值不断变化,因此,新的存款人应非对称地存款以重新平衡货币对。如果没有,协议将套利池以平衡比率。

每个LP赚取的确切金额受多种因素影响,您可以阅读有关这些因素的信息 这里.

交换者/交易者

当然,THORChain 的全部目的是为了方便用户将他们的数字资产换成其他数字资产。用户可以在系统中的任何资产之间进行交换,因为它们都与 RUNE 配对。用户也可以直接与 RUNE 交换。

价格由每个集合中的资产深度决定。假定池的$值相等,因此交换价格由它们之间的资产比率确定。

如果有10 BTC和300,000 RUNE,则汇率为1:30,000。

对于每笔交易,资产比率都会发生变化,从而改变资产之间的汇率。为了阻止大幅度改变汇率的大型交易,需要收取动态流动性费用。

如果用户想将BTC等非原生资产换成XHV,则流程为BTC > RUNE,然后RUNE从BTC矿池移入XHV矿池,然后兑换成XHV。这个过程由 THORChain 协议自动处理。

如果有30,000:1 RUNE:BTC和3:1 XHV:RUNE,则XHV:BTC的比率为10,000:1。

这意味着 THORChain 上的每一项资产都与其他所有资产相关联,而 RUNE 作为中间人。这就是“连续流动性池”一词的来源。

费用

THORChain 费用透明但复杂。它们被加权以激励正确的行为并稳定系统。有两种费用:

  • 固定网络费用
  • 动态流动资金费用

固定网络费用

由于 THORChain 节点处理其他链上的活动,THORChain 内的费用也必须涵盖外部 gas 成本。为此,THORChain 保持对每个连接链的当前交易成本的了解。用户在连接的链上被收取当前平均成本的 3 倍,这使得节点可以为交易支付高达 1.5 倍的费用,以确保它被快速处理,然后剩余的部分被吸收到池中。

动态流动资金费用

CLP算法包括流动性敏感费用,也称为基于滑动的费用。费用是使用交易规模与集合流动性深度之比来计算的。相对于池深度的交易越大,费用越大。对于流动性提供者,这意味着尽管交易量较低,但浅池可能会提供更好的资产回报率。最终,池将趋于平衡深度,该深度等于通过池的交易量。

这是一个 一世互动例子 从资产置换的Rebase Foundation和相关费用中获得。

THORChain 正在使 DeFi 的去中心化远离以太坊。 Haven 私有的、稳定的 xAssets 将在这个生态系统中发挥巨大的作用,你可以参与其中。 THORChain 将使您能够通过抵押您的 XHV 和 xAssets 来赚取被动收入,同时帮助为这两种协议提供额外的流动性。

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